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深圳文交所去年3月22日停牌，但投資者提供的資料顯示其3月23日依舊收取投資款。

記者 鄭雁虹文/圖

投資者巨額資金出現(xiàn)各種問(wèn)題，善后工作仍在進(jìn)行

新快報(bào)記者梳理連日采訪所得線索發(fā)現(xiàn)，在國(guó)家相關(guān)規(guī)定出臺(tái)半年多前，深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所(下稱“深圳文交所”)就自行決定停牌，令不少投資者的資金有去無(wú)回；更蹊蹺的是，在停牌后的第二天，深圳文交所卻又繼續(xù)收受投資人匯入的申購(gòu)款。諸多異常現(xiàn)象，因此而相繼出現(xiàn)。

因蒙受巨額損失，投資人紛紛向深圳文交所提出退款請(qǐng)求。去年12月中旬，深圳市委宣傳部成立了“深圳文交所藝術(shù)品產(chǎn)權(quán)拆分業(yè)務(wù)善后工作小組”。據(jù)該工作小組相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，善后工作小組已對(duì)投資人的訴求進(jìn)行收集，并希望從行政層面盡快解決投資人的問(wèn)題，目前，善后工作小組已形成了一個(gè)處理方案。

募集期

資產(chǎn)包未上市上千萬(wàn)元被人轉(zhuǎn)移

深圳文交所于2009年11月掛牌成立，共有六個(gè)資產(chǎn)包，其中四個(gè)資產(chǎn)包共涉及市值約兩億元，分別為“天祿1001號(hào)”、“中仁1101號(hào)”、“逸德閣1101號(hào)”，另一個(gè)名為“天香瓊脂資產(chǎn)包”已發(fā)行，但尚未上市。

去年11月11日，《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》(下稱“《38號(hào)文件》”)，對(duì)全國(guó)存在管理不規(guī)范、未經(jīng)批準(zhǔn)違法開(kāi)展證券期貨交易活動(dòng)，個(gè)別交易場(chǎng)所股東直接參與買(mǎi)賣(mài)等問(wèn)題的交易場(chǎng)所下達(dá)了清理整頓的決定。深圳文交所在這場(chǎng)全國(guó)交易場(chǎng)所肅清風(fēng)暴中亦被納入整頓范圍。

深圳文交所自行停牌以來(lái)，投資人多次提出退款要求，據(jù)“天香瓊脂資產(chǎn)包”投資人羅先生介紹，在約400名投資者中，投資者的訴求不盡相同，有的要求按成交價(jià)退款，有的要求按收盤(pán)價(jià)退款，有的則要求連帶利息一并返還。羅先生表示，已上市資產(chǎn)包投資人要求退款的要求相對(duì)復(fù)雜，因?yàn)樯婕暗馁Y產(chǎn)包價(jià)值發(fā)生了變化。

問(wèn)題的復(fù)雜性不僅于此。投資人告訴記者，涉及上千萬(wàn)元投資資金的“天香瓊脂資產(chǎn)包”，投資者的申購(gòu)款在該資產(chǎn)包未上市前已被轉(zhuǎn)移到原持有人李海波名下。深圳文交所副總經(jīng)理滕勇及深圳文交所善后工作小組相關(guān)負(fù)責(zé)人劉文斌對(duì)此予以證實(shí)。

停牌前

成交量突暴增停牌前仍有人投錢(qián)

“(去年)3月21日，是最后一個(gè)正常交易日，這天我們看到單日成交量達(dá)到了驚人的646份，此前單日最高成交量?jī)H220份。我們普通投資者無(wú)法相信這只是統(tǒng)計(jì)意義上的小概率事件。”投資人殷先生接受記者采訪時(shí)表示，停牌當(dāng)天(即3月22日)，投資者進(jìn)入交易系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)已經(jīng)無(wú)法交易，當(dāng)大家都不知道發(fā)生什么事的情況下，當(dāng)天下午才看到深圳文交所發(fā)出的停牌公告。

新快報(bào)記者從投資者的交易系統(tǒng)截屏中看到，去年3月22日當(dāng)天，深圳文交所以“國(guó)內(nèi)同類(lèi)市場(chǎng)波動(dòng)較大……要求交易商提供本資產(chǎn)包投資價(jià)值分析報(bào)告”為由停牌。在不知將停牌的情況下，多名投資者在停牌前一天依舊投入資金，認(rèn)購(gòu)份額。

停牌后

1400萬(wàn)元申購(gòu)款仍然被文交所收取

有投資者向記者反映，在停牌后的次日，深圳文交所依舊收取投資人的申購(gòu)款。“既然前一天已經(jīng)停牌，為什么第二天還能收投資人的申購(gòu)款？”投資人劉女士(化名)百思不得其解。

記者從投資者出示的一張銀行進(jìn)賬回單上看到，“深圳市寶璽一號(hào)文化產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)”于2011年3月23日匯入一筆1400萬(wàn)元申購(gòu)款，收款人為“深圳文化產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所有限公司”。

據(jù)多名投資人介紹，在“天香瓊脂資產(chǎn)包”上市前，在預(yù)認(rèn)購(gòu)階段，當(dāng)時(shí)該資產(chǎn)包的交易商葉強(qiáng)當(dāng)眾宣布該資產(chǎn)包會(huì)上市，投資人基于對(duì)深圳文交所的信任，對(duì)資產(chǎn)包進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。但是“3月22號(hào)既然決定停牌就不應(yīng)該再賣(mài)了還在繼續(xù)收大家的錢(qián)，這是明顯錯(cuò)誤的。”

對(duì)此，深圳文交所有關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，深圳文交所的代收代付，是基于合同主體和真實(shí)意思的表示。“如果說(shuō)我們完全要按照產(chǎn)品發(fā)行的資金，放到我們平臺(tái)上，我們就損害了雙方的利益，這個(gè)錢(qián)在我們交易所，我怎么去確認(rèn)你的權(quán)益，物權(quán)還在發(fā)行人手上，發(fā)行人不拿到錢(qián)，這個(gè)交易就沒(méi)完成。”

回應(yīng)

善后工作小組介入事件

新快報(bào)記者了解到，去年12月14日，深圳市委宣傳部成立了深圳文交所善后工作小組，處理深圳文交所藝術(shù)品權(quán)益拆分業(yè)務(wù)遺留問(wèn)題。

上月中旬，深圳文交所善后工作小組成員、深圳市委宣傳部國(guó)文辦主任劉文斌表示，投資人要求退款涉及的問(wèn)題較為復(fù)雜，“是不是該發(fā)行人或者交易商拿這個(gè)錢(qián)，還是說(shuō)，由文交所來(lái)埋單？文交所是不是有法律責(zé)任，也是有法律認(rèn)定的。”他說(shuō)，“天香瓊脂資產(chǎn)包”投資人的資產(chǎn)該由誰(shuí)出，這有一個(gè)法律認(rèn)定的過(guò)程，因此，善后工作小組將希望從行政層面盡快解決投資人問(wèn)題。

“從我們小組的意愿，我們希望從行政層面盡快先解決問(wèn)題，法律層面問(wèn)題我們也不是不追究，我們的理解是行政層面的處理肯定要快于法律”。劉文斌表示，目前，善后工作小組已形成善后處理方案并已上交。

觀點(diǎn)

無(wú)法履行承諾文交所應(yīng)退錢(qián)

針對(duì)深圳文交所藝術(shù)品權(quán)益拆分的遺留問(wèn)題，北京市隆安(深圳)律師事務(wù)所律師李曉寧表示，從幾方所簽訂的法律協(xié)議看，問(wèn)題主要在投資人與交易商所簽訂的認(rèn)購(gòu)協(xié)議，以及深圳文交所當(dāng)時(shí)的上市規(guī)則上。盡管在交易商與投資人簽訂的協(xié)議里面沒(méi)有很明白的法律用語(yǔ)標(biāo)明“天香瓊脂資產(chǎn)包”肯定要上市，但是如果交易商葉強(qiáng)在產(chǎn)品推介會(huì)上明確承諾這個(gè)資產(chǎn)包在2011年3月18日是要上市的，那么就構(gòu)成合同條款之一，因此“不管是什么原因，你現(xiàn)在沒(méi)完成上市，從法律上來(lái)講，返還資金是你的義務(wù)。”

李曉寧表示，按照法律規(guī)定，不管是因?yàn)橹饔^原因還是客觀原因，合同無(wú)法履行，那么必然的法律后果就是解除合同，返還或者賠償。

新快辭典

“藝術(shù)品資產(chǎn)投資包”

類(lèi)似于“股票”。這種類(lèi)證券化的藝術(shù)品交易模式，2011年初在全國(guó)各地許多文化產(chǎn)權(quán)交易所中流行開(kāi)來(lái)。這種交易模式在于對(duì)藝術(shù)品作整體“打包”、然后“拆分”，聯(lián)手銀行作為理財(cái)產(chǎn)品公開(kāi)發(fā)行。“拆分”是深圳文交所對(duì)交易模式的創(chuàng)新做法，能讓“藝術(shù)品”成為“投資品”，讓市民像炒股一樣成為文化產(chǎn)品的投資者。例如，畫(huà)家楊培江40件畫(huà)作被整體“打包”，初始作價(jià)是200萬(wàn)元，深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所將所有權(quán)份額“拆分”為1000份，每份面值為2000元，掛牌認(rèn)購(gòu)、持續(xù)流通，通過(guò)藝術(shù)品“資產(chǎn)包”的增值獲得投資回報(bào)。

“藝術(shù)品份額交易”這一交易模式一度在藝術(shù)品市場(chǎng)引起波瀾，這種類(lèi)證券化的藝術(shù)品交易，隨之也引來(lái)了監(jiān)管風(fēng)暴。各地文交所突然紛紛陷入停牌危機(jī)，深圳文交所也于2011年3月22日發(fā)布停牌公告，至今尚未復(fù)牌。