| 中國(guó)經(jīng)濟(jì)的繁榮為藝術(shù)品市場(chǎng)的發(fā)展帶來了新的契機(jī)，也為藝術(shù)品信托的勃興創(chuàng)造了豐潤(rùn)的土壤。過去的2011年中，越來越多的信托公司介入到藝術(shù)品市場(chǎng)，藝術(shù)品信托這一新興的投資品種也越來越多的被投資者所關(guān)注。
用益信托最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2011年信托公司共發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品45款，同比增長(zhǎng)350%。2011年藝術(shù)品發(fā)行規(guī)模達(dá)550075.5萬元，而2010年度發(fā)行規(guī)模僅為75750萬元，同比增長(zhǎng)達(dá)到626.17%。
小打小鬧漸成氣候
“藝術(shù)品信托很多信托公司并不看重，但是隨著去年投資渠道變窄，越來越多的信托公司也開始涉足這一領(lǐng)域。”北京某國(guó)有信托公司資深人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
雖然信托公司信托資產(chǎn)規(guī)模在2011年取得了很大的發(fā)展，但是信托公司仍然面臨著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)逐一被叫停的現(xiàn)實(shí)，加之去年藝術(shù)品市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，先知先覺的信托公司嗅到了商機(jī)。
“藝術(shù)品投資在在發(fā)達(dá)國(guó)家是私人銀行為客戶提供的一種重要的理財(cái)方式，雖然在中國(guó)剛剛起步，但是其前景可期，我們公司也是在去年剛剛成立了藝術(shù)品投資部門以專注藝術(shù)品信托的發(fā)行及研究。”上述人士表示。
用益信托的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年年底，去年共有18家信托公司發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品，而2010年及以前，國(guó)內(nèi)還只有國(guó)投信托和中信信托兩家信托公司發(fā)行藝術(shù)品信托。其中發(fā)行產(chǎn)品最多的是中融信托，共發(fā)行了11款產(chǎn)品，其次是中信信托發(fā)行了6款藝術(shù)品信托產(chǎn)品。2011年藝術(shù)品信托的平均期限為2.18年，平均預(yù)期年收益率為9.86%。平均期限較2010年有所下降，但是平均收益率較2010年有所上漲。分析人士指出，負(fù)利率下的加息預(yù)期使得投資者們更青睞較短期的理財(cái)產(chǎn)品，以致信托產(chǎn)品期限縮短。同時(shí)連續(xù)的加息也使得包括藝術(shù)品信托在內(nèi)的信托計(jì)劃收益率普遍水漲船高。
投資方式多元化
與以往的藝術(shù)品質(zhì)押融資的方式相比，去年的藝術(shù)品信托市場(chǎng)投資類逐漸占了主角。數(shù)據(jù)顯示，去年融資類的藝術(shù)品信托僅發(fā)行了7款，而投資類的藝術(shù)品信托發(fā)行了36款，管理理性的藝術(shù)品信托僅有1款。從資金運(yùn)用方式來看，除了原有的三種投資方式，即權(quán)益投資、其他投資和組合運(yùn)用方式，還增加了一種貸款方式。2011年發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品中，采用權(quán)益投資的產(chǎn)品有6款，占比13.33%；采用其他投資方式的有30款，占比66.67%；而采用組合運(yùn)用的也有8款產(chǎn)品，占比17.78%。
雖然藝術(shù)品信托去年可以稱得上是規(guī)模瘋長(zhǎng)，但是在大量資本不斷的涌入在炒熱藝術(shù)品市場(chǎng)的同時(shí)，也在不斷積累著風(fēng)險(xiǎn)。
“首先估值鑒定就是一個(gè)難關(guān)，業(yè)界尚未有一個(gè)公認(rèn)的、權(quán)威客觀的藝術(shù)品‘鑒定’機(jī)構(gòu)，況且以目前的信托公司來講，藝術(shù)品投資也超出了一般員工的認(rèn)知范圍，這就為特定藝術(shù)品信托未來價(jià)值的增長(zhǎng)增加了不確定性。”北京某信托公司經(jīng)理對(duì)本報(bào)記者點(diǎn)出了藝術(shù)品信托發(fā)展的瓶頸。
除此以外，缺乏權(quán)威藝術(shù)品“鑒定”機(jī)構(gòu)、藝術(shù)品信托退出機(jī)制不完善等仍為制約藝術(shù)品信托發(fā)展的主要因素
而藝術(shù)品市場(chǎng)的種種亂象也直接阻止了很多信托公司開疆?dāng)U土的腳步。用益信托分析師雷雯雯認(rèn)為，藝術(shù)品信托市場(chǎng)要健康發(fā)展，首先要規(guī)范藝術(shù)品市場(chǎng)，為藝術(shù)品信托的發(fā)展創(chuàng)造良好的條件，其次，在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上應(yīng)有創(chuàng)新的思維，采用多種增新措施控制風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)藝術(shù)品投資應(yīng)該形成多個(gè)熱點(diǎn)，還可以投資做企業(yè)，如投資藝術(shù)品倉(cāng)儲(chǔ)、保險(xiǎn)等，以起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。
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