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今年上半年，在全民投資的理財(cái)熱潮中，藝術(shù)品信托給市場帶來了特別的驚喜。統(tǒng)計(jì)顯示，今年1-6月份，藝術(shù)品信托發(fā)行規(guī)模為258645.5萬元，而去年上半年發(fā)行規(guī)模僅為12500萬元，同比增長1969.16%。從目前的形勢(shì)來看，未來幾年中國藝術(shù)品信托將面臨最好的發(fā)展機(jī)遇。
【藝術(shù)品投資“熱火朝天”】
藝術(shù)品投資是世界上效益最好的三大投資產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目(金融、房地產(chǎn)、藝術(shù)品投資)之一。作為最抗跌的投資產(chǎn)品，藝術(shù)品有其“長久性”的一面。
藝術(shù)品投資屬中長線投資。由于藝術(shù)精品具有超地域的征服性和流通性，且具有不可取代之惟一性和限量性，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，其需求將會(huì)遠(yuǎn)超所供，價(jià)格必然上升，其增值的功能最終超過金融及地產(chǎn)投資收益。
用益信托工作室理財(cái)分析師雷雯雯認(rèn)為，由于國內(nèi)購買力的增強(qiáng)和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出現(xiàn)通脹預(yù)期，使得藝術(shù)品市場率先出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，中國藝術(shù)品市場進(jìn)入了兩位數(shù)增長的時(shí)代。2010年中國藝術(shù)品拍賣成交額573億元人民幣，與2009年相比增長了150%。現(xiàn)階段國內(nèi)藝術(shù)品價(jià)值普遍被低估，藝術(shù)品將是未來升值空間最大的投資品種。
【融資類藝術(shù)品信托“吃香”】
所謂藝術(shù)品信托，是把藝術(shù)品資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)的一種機(jī)制與過程。藝術(shù)品信托與別的信托產(chǎn)品最大的區(qū)別是除了財(cái)富外，它還有審美愉悅與經(jīng)驗(yàn)的積淀。
藝術(shù)品信托也有一個(gè)發(fā)展過程，隨著市場的逐漸成熟，最終能夠?qū)崿F(xiàn)中國藝術(shù)品市場和金融資本的成功聯(lián)姻。隨著藝術(shù)品鑒定、估值以及保險(xiǎn)等配套服務(wù)的逐步改善，藏家、畫廊與拍賣行之間的進(jìn)一步整合，藝術(shù)品信托的未來發(fā)展前景值得期待。
2009年6月18日，國投信托有限公司推出了“國投信托·盛世寶藏1號(hào)保利藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”，用于購買數(shù)名著名畫家知名畫作的收益權(quán)，標(biāo)志著國內(nèi)信托機(jī)構(gòu)正式介入藝術(shù)品投資領(lǐng)域。
雷雯雯表示，目前中國藝術(shù)品信托正處于剛剛起步的發(fā)展階段，因而其正在成為藝術(shù)品投資領(lǐng)域新崛起的金融力量。按照操作方法來看，目前國內(nèi)的藝術(shù)品信托大致可以分為融資類、投資類和管理類三種模式。
融資類藝術(shù)品信托是指為藝術(shù)品藏家或機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)的信托這類信托一般在發(fā)行時(shí)，即約定了明確的預(yù)期收益率，信托公司通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)、藝術(shù)品質(zhì)押擔(dān)保以及第三方機(jī)構(gòu)擔(dān)保來防范風(fēng)險(xiǎn)。這類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小，收益穩(wěn)定，大多數(shù)信托公司較青睞這種操作模式，因此融資類藝術(shù)品信托是目前發(fā)行最多的。
投資類藝術(shù)品信托是指在投資顧問建議下買入藝術(shù)品、依靠藝術(shù)品自身升值為投資者帶來收益的信托模式這類產(chǎn)品通過引進(jìn)專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)以及做結(jié)構(gòu)化的安排等手段來回避風(fēng)險(xiǎn)。但目前國內(nèi)藝術(shù)品信托的平均期限僅為2年多，“春買秋賣”成了最常見的操作方式，短線操作也加大了投資風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，其中有一種“類基金型藝術(shù)品投資信托”，信托資金以有限合伙人的身份加入到合伙企業(yè)，簽署合伙協(xié)議，該類產(chǎn)品所籌資金并非直接購買藝術(shù)品，而是投資于藝術(shù)品基金。如北京信托于2011年4月1日推出的“懋源富雅1號(hào)藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”就屬于這類產(chǎn)品。
管理類藝術(shù)品信托則是通過簽約藝術(shù)家，然后進(jìn)行推廣炒作，提升藝術(shù)家的升值空間，最終獲利退出的一種信托模式管理型信托要求信托公司依靠管理能力去提升財(cái)產(chǎn)的價(jià)值。但這種模式的運(yùn)作過程并不透明，為了保證投資收益，有可能出現(xiàn)藝術(shù)品信托買斷某位藝術(shù)家的作品，然后采取各種營銷方式為其推廣包裝以提升名氣，借此抬高其作品的市場價(jià)格。
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